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　　华夏证券（601375）股份有限公司李琳琳近期对翔宇医疗进行磋商并发布了磋商阐扬《公司点评阐扬：2024年齿迹承压，2025年改善可期》，给以翔宇医疗买入评级。

　　翔宇医疗(688626)

　　投资要点：

　　公司是国内康复医疗器械行业内研发引颈型企业。主要布局康复评定(包括评估肌力，神经隔绝，功能亏欠程度等)，考研康复(包括畅通，主被迫考研等康复考研竖立)，理疗器械(包括声光电测热竖立，物理康复医疗竖立)，顾问器械，辅具系列五大类业务。适度2024年三季报，公司累计得到336项医疗器械注册证/备案字据，1817项专利，179项软件著述权，191项省级科技收尾。

　　1月23日，公司发布事迹预报，瞻望2024年齐全生意收入7.3亿元-7.5亿元，同比增幅在-1.99%-0.70%之间。瞻望2024年齐全归母净利润0.95亿元-1.1亿元，同比下滑51.57%-58.18%；瞻望2024年齐全扣非归母净利润0.82亿元到0.95亿元，同比下滑53.44%-59.81%。四季度事迹环比略有改善。公司2024年齿迹承压，2025年跟着竖立招采的规复，公司事迹有望随之规复。

　　公司领有合适老年康复的联系康复医疗器械近百种，涵盖康复考研、物理调理、老年顾问、老年扶直器用、功能评估、居家康复类等方面，为措置老年东谈主祸患、失眠、卒中、心计(孑然症)、阿尔茨海默、帕金森、压疮、失能顾问/平稳疗护等常见疾病或功能隔绝提供措置有筹画和竖立维持。根据老年病患者群体常见的功能隔绝和并发症，从“助眠、助立、助行、助听、助看、助浴、祸患、治未病、长久顾问”等提供全套康复装备和老年(医养)康复措置有筹画及机灵康养详细措置有筹画。将来有望受益于“银发经济”的发展。同期公司连年来也将研发要点放在脑机接口，AI、具身智能机器东谈主及多模态交融等关键中枢技艺，将来有望打造康复机器东谈主产业改造发展和集成欺诈新高地。

　　暂时督察公司盈利预测，瞻望公司2024年EPS为0.65元/股，2025年EPS为1.20元/股，2026年EPS为1.38元/股，对应1月24日收盘价29.35元，动态市盈率远离为45.37倍，24.42倍和21.24倍，洽商到25年齿迹行将改善，上调公司投资评级至“买入”。

　　风险教导：计谋风险，订单获取和说明的不笃定性风险，研发经由不足预期风险

　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据盘算，华安证券（600909）谭国超磋商员团队对该股磋商较为长远，近三年预测准确度均值为78.99%，其预测2025年度包摄净利润为盈利1.15亿，根据现价换算的预测PE为41.07。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有4家机构给出评级开云体育(中国)官方网站，买入评级2家，增执评级2家。